Forse verliezen beleggingsinstellingen
In 2019 behaalden beleggingsinstellingen nog het hoogste rendement sinds de financiële crisis (zie eerder bericht van DNB). Dit rendement werd afgelopen kwartaal in één klap meer dan teniet gedaan. Als gevolg van de coronacrisis daalden effectenbeurzen wereldwijd. Beleggingsinstellingen leden hierdoor forse verliezen. De beleggingsinstellingen boekten afgelopen kwartaal een negatief rendement van gemiddeld 11,7%. Vrijwel 90% van het belegd vermogen van Nederlandse beleggingsinstellingen is in handen van Nederlandse pensioenfondsen en verzekeraars.
Aandelenfondsen vallen hard terug, obligatie- en hedgefondsen blijven relatief stabiel
Figuur 1 laat zien dat achter het gemiddelde rendement grote verschillen schuil gaan. Aandelenfondsen verloren in het eerste kwartaal van 2020 gemiddeld 19,4%, vastgoedfondsen 8,4%, private equity en overige fondsen 7,1%, obligatiefondsen 4,1% en hedgefondsen 1,3%. Waar het gemiddelde Nederlandse beleggingsfonds zes kwartalen aan opgebouwd rendement verloor, werd het rendement van aandelenfondsen maar liefst tien kwartalen teruggezet. Deze fondsen verloren het rendement dat sinds 2017K3 is opgebouwd. Aandelenfondsen realiseerden in 2019 juist het hoogste rendement van alle fondstypen. Het rendement van obligatiefondsen was stabieler. Hoewel dit rendement de afgelopen jaren lager was dan bij aandelenfondsen, verloren obligatiefondsen het afgelopen kwartaal slechts drie kwartalen aan opgebouwd rendement. Vastgoedfondsen en private equity zaten hier tussenin en verloren circa vier tot zes kwartalen aan opgebouwd rendement, net als hedgefondsen en overige fondsen.