664 - (EURO) Wisselkoersvoorpelbaarheid en Monetaire Fundamentele Variabelen in een Kleine Panel Data-set over Meerdere Landen

Wetenschappelijke publicatie
Publicatiedatum 1 augustus 2001

In dit rapport wordt gebruik gemaakt van een panel van vector foutencorrectiemodellen op basis van een gezamelijke lange termijn relatie om te toetsen of het lange termijn gedrag van de DM wisselkoersen van Canada, Japan and de V.S. in overeenstemming is met het monetaire wissekoersmodel. In tegenstelling tot bestaande methoden geeft een dergelijke benadering aan dat de voornoemde wissekoersen een lange termijn gedrag kennen die in overeenstemming is met het monetaire model. Ook wordt de voorspelbaarheid buiten de steekproef van deze gezamelijke lange termijn wisselkoersrelatie ten opzichte van het toevalswandelingmodel van de wisselkoers geanalyseerd aan de hand van verschillende maatstaven. De resultaten van deze analyse geven aan dat het op het monetaire model gebaseerde gezamelijke lange termijnverband van de wissekoers op lange termijn een superieure voorspelkracht heeft ten opzichte van het toevalswandelingmodel en standaard tijdreeksmodellen. Trefwoorden: Panel cointegratie, nominale wisselkoersen, wisselkoersvoorspelbaarheid. JEL Codes: C12, C23, F31