Hoe staan verzekeraars er voor waar het gaat om de beheersing van ESG-risico’s? In 2022 heeft DNB bij een aantal verzekeraars on-site onderzoeken gedaan naar ESG-risico’s. Specifiek naar de integratie van ESG in het beleggingsbeleid, strategie, het verzekeringstechnisch risico en de risicobeheercyclus. Met deze onderzoeken geeft DNB uitvoering aan de ambitie om duurzaamheid volledig te integreren in alle elementen van haar taakuitoefening. Deze ambitie staat in de Sustainable Finance Strategie. In deze nieuwsbrief geeft DNB een terugkoppeling van de eerste ESG on-site onderzoeken.
De onderzoeken laten zien dat verzekeraars met hun beleggingsbeleid een positieve ESG-impact nastreven. Verzekeraars hebben concrete ESG-doelstellingen geformuleerd en committeren zich daarbij aan internationale convenanten, zoals de Net Zero Investor Alliance en de UN PRI. Ook trachten verzekeraars met hun beleggingen een positieve bijdrage te leveren aan de Duurzame Ontwikkelingsdoelen van de Verenigde Naties en zetten ze stappen om hun beleggingsportefeuille in lijn te brengen met de klimaatdoelstelling van Parijs (gericht op minder uitstoot van broeikasgassen).
Voor de meeste activaklassen hebben de verzekeraars specifieke strategieën om bij te dragen aan deze doelen, waaronder een uitgebreid engagement- en uitsluitingenbeleid. Er wordt gebruik gemaakt van gegevens van gespecialiseerde gegevensproviders om de duurzaamheid van de beleggingen in kaart te brengen en alignment met Parijs te monitoren. Doelstellingen kunnen nog concreter gemaakt worden, zodat verzekeraars de voortgang kunnen monitoren. Bijvoorbeeld door strategische doelen te vertalen naar meetbare prestatie-indicatoren (KPI’s). Daarnaast kunnen de verzekeraars hun ESG engagement (beïnvloeding van een bedrijf waarin wordt geïnvesteerd) effectiever maken. Dit kan bijvoorbeeld door SMART (specifiek, meetbaar, haalbaar, relevant en tijdsgebonden) doelstellingen te formuleren rondom engagement en het overwegen van desinvestering als deze doelstellingen niet gehaald worden.
Het aanpakken van ESG-vraagstukken bij het verzekeringstechnische gedeelte van het verzekeringsbedrijf is echter minder ontwikkeld dan aan de activakant. Bij het afsluiten van verzekeringen moeten verzekeraars zich afvragen of zij voldoende informatie hebben om de veranderende risico’s goed te kunnen inschatten. Zo is het bijvoorbeeld de verwachting dat de schade door extreme neerslag zal toenemen. Om dat risico te kunnen inschatten zijn mogelijk aanvullende gegevens nodig over hoogteligging van een object en afwateringsmogelijkheden in de omgeving. Dit zijn gegevens waar een verzekeraar nu niet standaard over beschikt.
Verzekeraars kunnen, doordat ze risico’s voorzien van een prijs, verzekerden aanzetten tot klimaatadaptatiemaatregelen. Hiervoor zouden verzekeraars ook informatie kunnen opvragen over de adaptatiemaatregelen die polishouders hebben getroffen om de schade te beperken. Het gaat om gegevens die men nu niet standaard opvraagt. DNB verwacht dat verzekeraars zich bij de acceptatie rekenschap geven van mogelijke veranderingen in risico’s en ook op tijd risico’s die te groot of te frequent worden inprijzen. Ook in het herverzekeringsbeleid zou een verzekeraar voorbereid moeten zijn op uitschieters die groter en frequenter kunnen worden.
ESG-factoren zijn in toenemende mate geïntegreerd in de risicobeheerfunctie van verzekeraars, waarbij de tweede lijn ook onafhankelijke risicoadviezen geeft over ESG-gerelateerde onderwerpen, zoals beleggingsvoorstellen. Tegelijk constateert DNB dat ESG-blootstellingslimieten, risico-indicatoren en risicomonitoringrapportages nog volop in ontwikkeling zijn. Het vertalen van ESG-risicofactoren naar kwantitatieve maatstaven vormt daarbij de grootste uitdaging. ESG-risico’s zijn momenteel het meest concreet uitgewerkt en meetbaar gemaakt voor klimaatrisico’s, maar in mindere mate voor biodiversiteitsverlies, sociale en/of governance aspecten. DNB heeft biodiversiteitsverlies ook als een groot risico geïdentificeerd, zie Biodiversiteit en de financiële sector: een kruisbestuiving? (dnb.nl).
DNB wil instellingen aanmoedigen om op de vaak goede ingeslagen weg door te gaan en biedt extra handvatten met de Gids voor de beheersing van klimaat- en milieurisico’s die op 24 oktober jl. is gepubliceerd en op dit moment in consultatie is: Consultatie Gids beheersing klimaat- en milieurisico’s (dnb.nl). Als vervolg op de gids komt er een self-assessment voor een groot aantal verzekeraars. We gaan aan de hand van deze self-assessment verzekeraars beoordelen op de beheersing van ESG risico’s. Daarnaast blijven we in de toekomst onderzoeken uitvoeren naar de integratie van ESG risico’s in het beleggingsbeleid, verzekeringen en risicobeheer.
BOX 1
Met ESG (Environment, Social and Governance) risico bedoelen we de impact die een ESG factor heeft op het risicoprofiel van de verzekeraar, zowel financieel als niet-financieel. Denk bijvoorbeeld aan het risico dat klimaatverandering en biodiversiteitsverlies de waarde van de beleggingen negatief beïnvloedt. Bij de “E” risico’s maken we onderscheid tussen fysieke en transitierisico’s. Fysieke risico’s hangen samen met de fysieke gevolgen van klimaatverandering en milieuaantasting, zoals bijvoorbeeld overstromingen of milieurampen met bodemvervuiling. Transitierisico’s zijn gerelateerd aan de overgang naar een klimaatneutrale economie, bijvoorbeeld veranderingen in het beleid of het marktsentiment.
DNB is voornemens de logfile van de nationale staat zorg aan te passen. De definities in de nationale staat zorg worden in overeenstemming gebracht met de definities van de HRES uitvraag 2024.
Lees meer DNB consulteert de logfile van de nationale staat zorg
Nederlandse hypotheekfondsen ontvingen over de eerste drie kwartalen van 2024 € 2 miljard aan nieuwe inleg van institutionele beleggers, zoals pensioenfondsen en verzekeraars, blijkt uit cijfers van DNB.
Lees meer Interesse beleggers in Nederlandse hypotheekfondsen neemt verder af
Ieder jaar publiceert DNB in december een toezichtkalender voor verzekeraars. In de publieke versie van de kalender staan de sectorbrede toezichtactiviteiten die DNB van plan is in 2025 uit te voeren in deze sector.
Lees meer Toezichtkalender verzekeraars gepubliceerd
DNB ziet dat, ondanks een lichte verbetering ten opzichte van vorig jaar, bijna de helft van de verzekeraars in Nederland in 2024 nog niet voldoet aan het door DNB verwachte niveau voor de beheersing van operationele risico’s.
Lees meer Verzekeraars voldoen nog niet aan de lat voor de beheersing van operationele risico’s
