Hoe staan verzekeraars er voor waar het gaat om de beheersing van ESG-risico’s? In 2022 heeft DNB bij een aantal verzekeraars on-site onderzoeken gedaan naar ESG-risico’s. Specifiek naar de integratie van ESG in het beleggingsbeleid, strategie, het verzekeringstechnisch risico en de risicobeheercyclus. Met deze onderzoeken geeft DNB uitvoering aan de ambitie om duurzaamheid volledig te integreren in alle elementen van haar taakuitoefening. Deze ambitie staat in de Sustainable Finance Strategie. In deze nieuwsbrief geeft DNB een terugkoppeling van de eerste ESG on-site onderzoeken.
De onderzoeken laten zien dat verzekeraars met hun beleggingsbeleid een positieve ESG-impact nastreven. Verzekeraars hebben concrete ESG-doelstellingen geformuleerd en committeren zich daarbij aan internationale convenanten, zoals de Net Zero Investor Alliance en de UN PRI. Ook trachten verzekeraars met hun beleggingen een positieve bijdrage te leveren aan de Duurzame Ontwikkelingsdoelen van de Verenigde Naties en zetten ze stappen om hun beleggingsportefeuille in lijn te brengen met de klimaatdoelstelling van Parijs (gericht op minder uitstoot van broeikasgassen).
Voor de meeste activaklassen hebben de verzekeraars specifieke strategieën om bij te dragen aan deze doelen, waaronder een uitgebreid engagement- en uitsluitingenbeleid. Er wordt gebruik gemaakt van gegevens van gespecialiseerde gegevensproviders om de duurzaamheid van de beleggingen in kaart te brengen en alignment met Parijs te monitoren. Doelstellingen kunnen nog concreter gemaakt worden, zodat verzekeraars de voortgang kunnen monitoren. Bijvoorbeeld door strategische doelen te vertalen naar meetbare prestatie-indicatoren (KPI’s). Daarnaast kunnen de verzekeraars hun ESG engagement (beïnvloeding van een bedrijf waarin wordt geïnvesteerd) effectiever maken. Dit kan bijvoorbeeld door SMART (specifiek, meetbaar, haalbaar, relevant en tijdsgebonden) doelstellingen te formuleren rondom engagement en het overwegen van desinvestering als deze doelstellingen niet gehaald worden.
Het aanpakken van ESG-vraagstukken bij het verzekeringstechnische gedeelte van het verzekeringsbedrijf is echter minder ontwikkeld dan aan de activakant. Bij het afsluiten van verzekeringen moeten verzekeraars zich afvragen of zij voldoende informatie hebben om de veranderende risico’s goed te kunnen inschatten. Zo is het bijvoorbeeld de verwachting dat de schade door extreme neerslag zal toenemen. Om dat risico te kunnen inschatten zijn mogelijk aanvullende gegevens nodig over hoogteligging van een object en afwateringsmogelijkheden in de omgeving. Dit zijn gegevens waar een verzekeraar nu niet standaard over beschikt.
Verzekeraars kunnen, doordat ze risico’s voorzien van een prijs, verzekerden aanzetten tot klimaatadaptatiemaatregelen. Hiervoor zouden verzekeraars ook informatie kunnen opvragen over de adaptatiemaatregelen die polishouders hebben getroffen om de schade te beperken. Het gaat om gegevens die men nu niet standaard opvraagt. DNB verwacht dat verzekeraars zich bij de acceptatie rekenschap geven van mogelijke veranderingen in risico’s en ook op tijd risico’s die te groot of te frequent worden inprijzen. Ook in het herverzekeringsbeleid zou een verzekeraar voorbereid moeten zijn op uitschieters die groter en frequenter kunnen worden.
ESG-factoren zijn in toenemende mate geïntegreerd in de risicobeheerfunctie van verzekeraars, waarbij de tweede lijn ook onafhankelijke risicoadviezen geeft over ESG-gerelateerde onderwerpen, zoals beleggingsvoorstellen. Tegelijk constateert DNB dat ESG-blootstellingslimieten, risico-indicatoren en risicomonitoringrapportages nog volop in ontwikkeling zijn. Het vertalen van ESG-risicofactoren naar kwantitatieve maatstaven vormt daarbij de grootste uitdaging. ESG-risico’s zijn momenteel het meest concreet uitgewerkt en meetbaar gemaakt voor klimaatrisico’s, maar in mindere mate voor biodiversiteitsverlies, sociale en/of governance aspecten. DNB heeft biodiversiteitsverlies ook als een groot risico geïdentificeerd, zie Biodiversiteit en de financiële sector: een kruisbestuiving? (dnb.nl).
DNB wil instellingen aanmoedigen om op de vaak goede ingeslagen weg door te gaan en biedt extra handvatten met de Gids voor de beheersing van klimaat- en milieurisico’s die op 24 oktober jl. is gepubliceerd en op dit moment in consultatie is: Consultatie Gids beheersing klimaat- en milieurisico’s (dnb.nl). Als vervolg op de gids komt er een self-assessment voor een groot aantal verzekeraars. We gaan aan de hand van deze self-assessment verzekeraars beoordelen op de beheersing van ESG risico’s. Daarnaast blijven we in de toekomst onderzoeken uitvoeren naar de integratie van ESG risico’s in het beleggingsbeleid, verzekeringen en risicobeheer.
BOX 1
Met ESG (Environment, Social and Governance) risico bedoelen we de impact die een ESG factor heeft op het risicoprofiel van de verzekeraar, zowel financieel als niet-financieel. Denk bijvoorbeeld aan het risico dat klimaatverandering en biodiversiteitsverlies de waarde van de beleggingen negatief beïnvloedt. Bij de “E” risico’s maken we onderscheid tussen fysieke en transitierisico’s. Fysieke risico’s hangen samen met de fysieke gevolgen van klimaatverandering en milieuaantasting, zoals bijvoorbeeld overstromingen of milieurampen met bodemvervuiling. Transitierisico’s zijn gerelateerd aan de overgang naar een klimaatneutrale economie, bijvoorbeeld veranderingen in het beleid of het marktsentiment.
DNB heeft in 2023 onderzocht in welke mate verzekeraars het risico op belangenverstrengeling beheersen. In deze onderzoeken is bekeken of de betreffende instellingen hun bedrijfsvoering hiervoor goed hebben ingericht. In dit bericht delen wij graag de uitkomsten van deze onderzoeken.
Lees meer Belangenverstrengeling bij verzekeraars: vijf aandachtspunten voor een integere bedrijfsvoering
DORA is een Europese verordening die tot doel heeft de digitale weerbaarheid van de financiële sector te vergroten en is van toepassing per 17 januari 2025.
Lees meer DORA: uitnodiging voor ‘dry run’ ter voorbereiding op rapportering informatieregister
DNB analyseert periodiek verschillende schadeverzekeringsbranches op basis van reguliere toezichtrapportages, signalen uit de markt en inzichten vanuit toezicht. Op basis hiervan geven wij in dit nieuwsbericht een breed beeld van verschillende schadeverzekeringsbranches.
Lees meer De stand van de schadeverzekeringsbranche
Op 10 april lanceert DNB het nieuwe Advanced Red Teaming (ART) framework. Dit framework is ontwikkeld voor het uitvoeren van ethische hacktesten en volgt op het eerdere succes van de striktere TIBER testen.
Lees meer DNB lanceert ART: een breed inzetbaar ethisch hack framework ter verhoging van de cyberweerbaarheid van de financiële sector
