Berekening Euro-rentetermijnstructuur verzekeraars wordt aangepast

Nieuwsbericht toezicht
Lees voor

EIOPA voert jaarlijks een analyse uit van de diepte, liquiditeit en transparantie van de financiële marktinformatie die gebruikt wordt als input voor de berekening van de risicovrije rentetermijnstructuur. Voor de Euro-rentetermijnstructuur zijn dit renteswaps.

Gepubliceerd: 23 juni 2025

Accounttoezicht

In afwijking van het jaarlijkse proces heeft EIOPA op 23 juni een tussentijdse aanpassing gepubliceerd, die per 30 juni 2025 van toepassing is. De 19-jaars renteswap wordt niet langer betrokken in de berekening, omdat EIOPA heeft vastgesteld dat dit instrument niet langer voldoende diep, liquide en transparant (DLT) is. Voor andere looptijden dan 19 jaar verandert niets.  

Korte waarschuwingsperiode

Deze aanpassing wordt relatief kort na de aankondiging ingevoerd en valt samen met het einde van Q2 2025. Dit besluit is genomen met oog op het risico van een mogelijk onnauwkeurige waardering van de technische voorzieningen bij het blijvend gebruiken van de 19-jaars renteswap. De sterke invloed die dit instrument heeft op de extrapolatie van de rentetermijnstructuur naar de ultimate forward rate speelt hierbij mee.

Operationele impact

DNB wijst erop dat gebruikers van de rentetermijnstructuur die de curve zelf berekenen de aanpassing voor de 19-jaars renteswap zelf in hun systemen moeten verwerken. Voor gebruikers van de door EIOPA gepubliceerde curve geldt vanzelfsprekend dat EIOPA deze aanpassing verwerkt in de curve per 30 juni 2025. DNB verwacht op basis van overleg met het Verbond van Verzekeraars dat de operationele impact van deze wijziging beperkt is.

Link naar het EIOPA-bericht met de gewijzigde technische documentatie voor de risicovrije rentetermijnstructuur: Updated technical RFR documentation applicable as of 30 June 2025 - EIOPA

Ontdek gerelateerde artikelen

Interessante artikelen