DNB handhaaft contracyclische kapitaalbuffer op 0 procent – maart 2021

Nieuwsbericht toezicht
Lees voor

Gepubliceerd: 26 maart 2021

De contracyclische kapitaalbuffer (CCyB) is een macroprudentieel instrument om banken te beschermen tegen systeemrisico’s die ontstaan bij bovenmatige kredietgroei in een lidstaat. Het instrument is een variabele opslag boven de minimum kapitaaleisen, die kan oplopen tot 2,5 procent van de binnenlandse risicogewogen activa, of eventueel nog hoger indien de omstandigheden daartoe aanleiding geven.

Met ingang van 2016 maakt DNB ieder kwartaal de CCyB-opslag bekend, in lijn met de daartoe geldende wet- en regelgeving. Banken moeten de opslag toepassen op hun uitzettingen op Nederlandse tegenpartijen. Internationaal worden CCyB-beslissingen in de regel wederzijds geaccepteerd, wat inhoudt dat buitenlandse banken de door DNB vastgestelde bufferopslag moeten toepassen op hun Nederlandse uitzettingen.

Bij het vorige besluit in december 2020 heeft DNB het CCyB-percentage gehandhaafd op nul procent. Een belangrijke reden hiervoor was dat de economische en financiële omstandigheden toen nog steeds niet genormaliseerd waren. Deze situatie is niet wezenlijk veranderd. Gelet op de huidige fundamentele onzekerheid, zal DNB in ieder geval niet vóór ultimo 2021 tot activatie van de CCyB besluiten. Meer informatie over deze aankondiging kan je in het meest recente Overzicht Financiële Stabiliteit (OFS) vinden.

Daarnaast was de beslissing om de CCyB niet te activeren ook deels gestoeld op de gematigde ontwikkeling van kredietgroei. De kredietverlening ontwikkelt zich nog steeds onder haar trendmatige niveau (grafiek 1). Deze trendafwijking, de zogeheten “credit gap”, wordt internationaal beschouwd als een belangrijke indicator voor de CCyB. Verder worden ook andere variabelen nauwlettend in de gaten gehouden, zoals ontwikkelingen in onroerendgoedprijzen en een uitsplitsing van de kredietverlening naar subsector (tabel 1).

DNB laat dus vooralsnog het CCyB-percentage op nul procent. DNB heeft wel gecommuniceerd dat de CCyB op termijn naar twee procent opgebouwd zal worden. Additionele informatie over deze beslissing kan je hier vinden.

Grafiek 1: De credit gap voor Nederland*

Contracyclische kapitaalbuffer
Contracyclische kapitaalbuffer
*Gebaseerd op cijferreeks van 1960 K1 t/m 2020 K3
De trend is berekend op basis van een HP-filter. Het buffer-ijkpunt is een mechanische vertaling van de credit gap in een bufferopslag. Zie voor berekening ESRB (2014), Recommendation on guidance for setting countercyclical buffer rates, ESRB/2014/1. Bron: CBS, DNB

Tabel 1: Indicatoren kredietcondities

Contracyclische kapitaalbuffer

Bron: CBS, BIS, IPD, DNB. De cijfers zijn in procenten, behalve wanneer anders aangegeven. Bp = basispunten

1) Het verschil tussen a) de ratio van leningen van de niet-financiële private sector en het bbp van Nederland en b) de langetermijntrend van deze ratio, zoals berekend in ESRB (2014), Operationalising the countercyclical capital buffer: indicator selection, threshold identification and calibration options, Occasional Paper No. 5.
2) De ratio van de het hypotheekbedrag en de waarde van de woning, ten tijde van het afsluiten van de hypotheek. Starters zijn gedefinieerd als personen jonger dan 30 jaar ten tijde van het afsluiten van de hypotheek. Schatting door DNB op basis van een steekproef van Nederlandse hypotheken.
3) De ratio van de het hypotheekbedrag en het inkomen van de lener, ten tijde van het afsluiten van de hypotheek. Starters zijn gedefinieerd als personen jonger dan 30 jaar ten tijde van het afsluiten van de hypotheek. Schatting door DNB op basis van een steekproef van Nederlandse hypotheken.

Ontdek gerelateerde artikelen

Interessante artikelen