De Europese Bankenautoriteit heeft een Q&A gepubliceerd inzake de berekening van K-COH. Deze Q&A is ook relevant voor de berekening van K-DTF. Instellingen dienen K-COH en K-DTF in vervolg op de berekening op juiste wijze te rapporteren.
© Aerophotostock
Beleggingsondernemingen die niet kwalificeren als een ‘kleine en niet-verweven beleggingsonderneming’ hebben een eigenvermogensvereiste dat onder andere is opgebouwd uit de K-factoren uit de investment firm directive (IFR). Voor de berekening van K-COH (verwerkte orders van cliënten) en K-DTF (dagelijkse transactiestroom) is er recent een Q&A gepubliceerd op de website van de Europese Bankenautoriteit die de betrokken tijdsperiode voor de berekening van de K-factor COH verduidelijkt. Deze Q&A heeft ook betrekking op de berekening van de K-factor DTF.
Conform artikel 20 van de IFR dient COH voor K-COH berekend te worden als het voortschrijdende gemiddelde van het totale dagelijks verwerkte orders van cliënten, gemeten over elke werkdag van de zes voorafgaande maanden met uitzondering van de drie meest recente maanden. K-COH wordt volgens artikel 20 van de IFR berekend op de eerste werkdag van de desbetreffende maand. Dit betekent dat bijvoorbeeld op 30 juni van een jaar, rekening gehouden moet worden met de K-COH zoals berekend op 1 juni. En dus niet met de K-COH zoals berekend op 1 juli.
Wat wij op dit moment veelal zien is dat bijvoorbeeld bij het tweede kwartaalrapport van 2023 met referentiedatum 30 juni bij K-COH gekeken wordt naar de dagelijkse gemiddelden van de maanden maart, februari, januari, december, november en oktober. Met de verwachting dat juni, mei en april de drie meest recente maanden zijn die uitgezonderd moeten worden. Dit is niet correct.
De juiste berekening kijkt naar de drie meest recente maanden vanaf de eerste werkdag van de referentiemaand in de berekening van K-COH. In het voorbeeld van een tweede kwartaalrapport van 2023 met als referentiedatum 30 juni 2023 (dus de berekening van K-COH op 1 juni 2023) worden de volgende periodes niet meegenomen:
De volgende periodes worden dus wel meegenomen:
De bovenstaande uitleg met betrekking tot artikel 20 van de IFR voor K-COH geldt ook voor artikel 33 van de IFR voor K-DTF. De methodiek voor de uitzondering van de drie meest recente maanden en het dagelijks gemiddelde van het handelsvolume van die resterende zes voorafgaande maanden is identiek. K-DTF dient immers berekend te worden over de negen voorafgaande maanden, met uitzondering van de drie meest recente maanden.
Instellingen moeten dit ook correct rapporteren op de IFREP-tabbladen I06.07, I06.08, I06.12 & I06.13. DNB verwacht in ieder geval dat dit correct gerapporteerd wordt over het derde kwartaal van 2023.
De Nederlandsche Bank (DNB) heeft op 21 mei 2024 een bestuurlijke boete van 15.810 euro opgelegd aan beleggingsonderneming Black Swan Capital B.V. (BSC), omdat BSC vanaf ultimo 2019 tot 21 juli 2023 niet over voldoende eigen vermogen beschikte.
Lees meer Boete voor Black Swan Capital wegens onvoldoende eigen vermogen
De Nederlandsche Bank publiceert een nieuw document dat financiële instellingen praktische handvatten geeft bij de vervulling van hun rol als poortwachter ter bescherming van de sector tegen financieel economische criminaliteit. Een belangrijk uitgangspunt daarbij is de risicogebaseerde benadering.
Lees meer Resultaten consultatie Q&As en Good Practices Wwft
De Nederlandsche Bank heeft "Integriteitstoezicht in Beeld 2024-2025" (IIB) gepubliceerd. Met deze nieuwe, jaarlijkse publicatie delen wij onze bevindingen en inzichten uit het integriteitstoezicht.
Lees meer Nieuw rapport over het integriteitstoezicht: Integriteitstoezicht in Beeld
DNB geeft een nadere toelichting over het ICARAP. Er wordt onder andere behandeld welke ondernemingen de verplichting hebben tot het uitvoeren van het ICARAP en de frequentie daarvan.
Lees meer ICARAP
