In de scenarioset voor de haalbaarheidstoets wordt uitgegaan van één rentecurve. Wat betekent dit voor de waardering van de vastrentende waarden en de renteafdekking?
In de haalbaarheidstoets wordt het pensioenfondsbeleid waaronder het beleggingsbeleid, zo realistisch mogelijk gemodelleerd. Dit geldt ook voor de toepassing van swaptions en aandelenderivaten binnen het beleggingsbeleid. In de door DNB gepubliceerde scenarioset zijn geen implied volatilities opgenomen ten behoeve van swaptions en aandelenderivaten. Daarom wordt het pensioenfonds gevraagd om in het rapportageformat van DNB toe te lichten op welke wijze de implied volatilities in de haalbaarheidstoets zijn gemodelleerd. Als gevolg van dit verschil dienen in de haalbaarheidstoets de vastrentende waarden en eventueel de renteafdekking geschaald (met factor(en) vermenigvuldigen) te worden. Het schalen wordt dusdanig uitgevoerd, dat de waarde van de vastrentende portefeuille en renteafdekking na het schalen overeenkomt met de balanswaarde van deze posten buiten de context van de haalbaarheidstoets. Daarnaast dient door het schalen zo min mogelijk afbreuk gedaan te worden aan de onderliggende rentegevoeligheden en de dekkingsgraad. Het schalen wordt in de haalbaarheidstoets eenmalig toegepast namelijk op de rapportagedatum van de haalbaarheidstoets. Daarna wordt in de haalbaarheidstoets de renteontwikkeling van de in de scenarioset gepubliceerde rentecurve gebruikt om de waarde van de geschaalde elementen over de projectieperiode te ontwikkelen.
Naar aanleiding van de eerste ervaringen met het invaarsjabloon heeft De Nederlandsche Bank enkele wijzigingen doorgevoerd om het gebruiksgemak voor pensioenfondsen te vergroten. DNB verwacht hiermee het indienproces en de beoordeling van invaarmeldingen efficiënter en effectiever zullen verlopen.
Lees meer TRANSITIENIEUWS – Verbeterde versie van invaarsjabloon voor pensioenfondsen beschikbaar
DNB heeft bij een aantal pensioenfondsen onderzocht hoe de besluitvorming rond toeslagverlening op basis van de Toeslag AMvB 2023 verlopen is. Fondsen kunnen de resultaten van dit onderzoek gebruiken om besluitvorming rond de pensioentransitie te toetsen en mogelijk te verbeteren.
Lees meer TRANSITIENIEUWS – Vastlegging besluitvorming indexatie kan beter
17 januari 2025, de datum waarop de Digital Operational Resilience Act (DORA) van toepassing is, nadert snel. Instellingen hebben nog enkele maanden om DORA te implementeren. DNB heeft in haar jaarlijkse uitvraag gepolst hoe de implementatie van deze regelgeving vordert bij instellingen.
Lees meer DORA: 17 januari 2025 nadert sneller dan u denkt
Embedded finance biedt klanten het gemak van betalingsopties binnen apps en on-the-spot verzekeringen. Deze naadloze integratie van financiële diensten, beschikbaar precies wanneer en waar nodig, maakt het leven simpeler. Maar deze vooruitgang brengt ook nieuwe risico’s met zich mee.
Lees meer Embedded finance: de balans vinden tussen gemak en risico in de digitale economie
