Vaststelling rentetermijnstructuur pensioenfondsen vanaf 1 januari 2023

Factsheet
Lees voor

DNB heeft besloten de door de Commissie Parameters 2022 voorgestelde Ultimate Forward Rate (UFR) methode vanaf 1 januari 2023 in te voeren.

Gepubliceerd: 23 december 2022

Bekijk eerdere versies in het archief

Voor de constructie van de rentetermijnstructuur voor pensioenfondsen geldt daarmee vanaf 1 januari 2023 het volgende:

  • De eerder gepubliceerde methodiek voor de afleiding van de rentetermijnstructuur uit swaprentes is van kracht (zie: “Vaststelling methode rentetermijnstructuur FTK”, 10 maart 2005) voor looptijden tot en met 50 jaar.

  • De rentetermijnstructuur voor looptijden voorbij 50 jaar wordt geëxtrapoleerd door gebruik te maken van een constante eenjaars-forward rente. Deze constante eenjaars-forward rente wordt gebaseerd op de 30-jaars forward rente met een looptijd van 20 jaar.

In formules geldt voor de extrapolatie het volgende (de notatie is ontleend aan het document waarnaar in de vorige alinea wordt verwezen en is op basis van “annually compounded interest”):

  • De eenjaars-forward rente f_30,50 voor de extrapolatie wordt als volgt bepaald uit de 30- en 50-jaars zero-coupon marktrentes z_30 en z_50 uit de rentetermijnstructuur:
Vaststelling rentetermijnstructuur pensioenfondsen formule
  • De geëxtrapoleerde zero-coupon rentes z_(50+h) worden als volgt bepaald:
Vaststelling rentetermijnstructuur pensioenfondsen formule

De op deze manier bepaalde rentetermijnstructuur moet gebruikt worden voor de discontering van pensioenverplichtingen op grond van artikel 2 lid 2 van het Besluit FTK.

Ontdek gerelateerde artikelen

Interessante artikelen

DNB maakt gebruik van cookies

Om de gebruiksvriendelijkheid van onze website te optimaliseren, maken wij gebruik van cookies. 
Lees meer over de cookies die wij gebruiken en de gegevens die we daarmee verzamelen in onze cookie-policy.

Om de website goed te laten werken plaatst De Nederlandsche Bank (DNB) zogeheten functionele cookies en analytics cookies. Maatregelen zijn genomen teneinde zeker te stellen dat deze cookies geen of maar weinig gevolgen heeft voor de privacy van bezoekers.

Op sommige pagina's wordt content van externe websites ingesloten. Deze websites kunnen gebruik maken van eigen (tracking) cookies. Hiermee kunnen derde partijen bijvoorbeeld bezoekersstatistieken bijhouden, gepersonaliseerde content tonen en gerichte advertenties tonen. U kunt zowel bij uw eerste bezoek aan de website als op het moment dat u op een pagina met ingesloten content komt, uw keuze maken over het toestaan van deze optionele cookies.