Klimaatverandering en de energietransitie zijn grote uitdagingen voor de economie en de financiële sector. Het afgelopen jaar hebben we belangrijke stappen gezet om de klimaatrisico’s en -kansen van onze eigen beleggingsportefeuilles in kaart te brengen en onze beleggingen te verduurzamen. De voornaamste ontwikkelingen op een rij.
Als onderdeel van de verduurzaming van onze eigen beleggingsportefeuilles besteden we aandacht aan het thema klimaat. Bij duurzaam beleggen is het van belang open te zijn over waar je tegen aanloopt en hoe je daar mee omgaat. Daarom hebben we bij ons jaarverslag dit jaar een speciale klimaatbijlage gepubliceerd. Met deze klimaatrapportage willen we onze ervaringen delen met andere centrale banken en financiële instellingen. De CO2-voetafdruk van onze eigen beleggingen is onderdeel van deze rapportage, die bovendien geheel in lijn is met de aanbevelingen van de Taskforce for Climate-related Financial Disclosures (TCFD). In deze rapportage leggen we ook uit hoe we omgaan met klimaatrisico’s en -kansen binnen onze kerntaken, met name ten aanzien van monetaire operaties, toezicht op de financiële sector, economische advies en de ontwikkeling van statistieken.
Daarnaast zijn we voor onze eigen beleggingen gestart met het opbouwen van een groene obligatieportefeuille om de ontwikkeling van deze markt te ondersteunen. Het doel is om dit jaar tenminste EUR 400 miljoen te beleggen in deze obligaties. Eind vorig jaar bedroeg de omvang circa EUR 320 miljoen.
We verduurzamen onze beleggingen op basis van uitgangspunten die we in 2019 hebben geformuleerd en gepubliceerd in ons Charter Verantwoord Beleggen. Sindsdien hebben we een aantal belangrijke stappen gezet. Zo hebben we in 2019 twee nieuwe externe managers aangesteld voor het beheer van een deel van onze bedrijfsobligatieportefeuille. In 2020 hebben we ook een nieuwe manager aangesteld voor het beheer van een deel van onze aandelenportefeuille. Deze nieuwe managers voldoen aan onze uitgangspunten. Dit betekent dat ze ecologische, sociale en governance (ESG) criteria integreren in de beleggingsbeslissing, niet beleggen in producenten van controversiële wapens, en bedrijven screenen die de UN Global Compact principes schenden – en op basis hiervan de dialoog aangaan of uitsluiten. In ons jaarverslag lichten we uitgebreider toe (in hoofdstuk 4) welke stappen we in 2020 hebben gezet om onze beleggingen in lijn te brengen met het Charter. We zijn er bijna. Momenteel passen we onze operationele inrichting en systemen nog aan zodat meer maatwerk mogelijk is, en we de doelen uit ons Charter volledig kunnen verwezenlijken.
Verder hebben we dit jaar een klimaatstresstest uitgevoerd op onze eigen balans. Hieruit blijkt dat onze balans gevoelig is voor transitierisico’s. Transitierisico’s zijn het gevolg van de overgang naar een CO2-neutrale economie. Door klimaatbeleid, technologische ontwikkelingen en veranderende voorkeuren van consumenten kunnen leningen aan en beleggingen in sectoren en bedrijven die veel CO2 of andere broeikasgassen uitstoten veel sneller dan verwacht minder waard worden. In het zwaarste stressscenario worden zowel onze bedrijfsobligatie- als de aandelenportefeuilles relatief hard geraakt. In de klimaatbijlage van ons jaarverslag is meer te lezen over de klimaatstresstest.
We blijven prioriteit geven aan het thema klimaat. Momenteel onderzoeken we hoe we onze aandelenportefeuille in lijn kunnen brengen met de afspraken uit het klimaatakkoord van Parijs. Hiervoor kijken we onder andere of we meetbare CO2-reductiedoelstellingen kunnen formuleren. Ook gaan we onderzoek doen naar fysieke klimaatrisico’s in onze beleggingsportefeuilles. Denk hierbij aan de impact van bijvoorbeeld toenemende droogte en extreme weersomstandigheden op bedrijven waarin we beleggen.
De looptijd van het Charter Verantwoord Beleggen verlengen we met een jaar. Begin 2022 publiceren we weer een update van onze aanpak. Dan zullen we onder meer aangeven hoe we verder invulling geven aan het klimaatakkoord van Parijs.
Wil je meer weten over de ontwikkeling van duurzaam beleggen bij DNB? Luister dan naar de podcast Duurzaam beleggen van DNBTalks waarin journalist Krista Arriëns hierover in gesprek gaat met onze experts Lisanne Cock en Rianne Luijendijk.
Nederlandse verzekeraars en pensioenfondsen beleggen niet alleen direct in beursgenoteerde aandelen en bedrijfsobligaties, maar ook indirect, via beleggingsinstellingen.
Lees meer De CO2 voetafdruk van Nederlandse verzekeraars en pensioenfondsen scherper in beeld
Europese bedrijven die veel CO2 uitstoten, betalen steeds hogere rentes op obligaties die zij uitgeven op financiële markten. Beleggers vragen namelijk een renteopslag als compensatie voor de risico's waaraan emissie-intensieve bedrijven blootstaan, zo blijkt uit onderzoek van De Nederlandsche Bank.
Lees meer CO2-intensieve bedrijven betalen steeds hogere marktrentes
Het overgrote deel van de huiseigenaren kan een serieuze verduurzaming van de eigen woning financieren met spaargeld of een lening. Het gaat dan om een woningisolatie tot energielabel B en een warmtepomp.
Lees meer Bijna alle huiseigenaren kunnen verduurzaming eigen woning financieren met spaargeld of lening
Open een doorsnee jaarverslag en je leest er waarschijnlijk iets over klimaatverandering in. Geen wonder, want voor bedrijven en financiële instellingen kunnen een veranderend weerspatroon en de natuurrampen die daarmee samenhangen een reële bedreiging vormen.
Lees meer DNB geeft duurzaamheidsscorebord een klimaatbestendige update
