Wanneer is sprake van ex-ante herverdelingseffecten in de solidaire of flexibele premieregeling?
Van ex-ante herverdelingseffecten is sprake als de toedelingsregels of het projectierendement in de solidaire premieregeling dan wel de periodieke vaste daling, of de vormgeving van het collectief toedelingsmechanisme in de flexibele premieregeling voor het beleggingsrisico zodanig zijn vormgegeven dat deze een rendement toedelen dat lager of hoger is dan het marktconsistente rendement dat de deelnemer had gekregen voor hetzelfde financiële risico. Op deze wijze ontstaan verschuivingen in marktwaarde tussen vermogens/kapitalen van deelnemers als gevolg van de financiële opzet en daarmee ex-ante herverdeling.
Ex-ante herverdeling in de solidaire premieregeling of flexibele premieregeling is in principe niet toegestaan.
Het voor de pensioenuitkering bestemd vermogen mag niet negatief zijn in de solidaire premieregeling (art. 10a, lid 6, Pw) en in de flexibele premieregeling mag het voor pensioen bestemd kapitaal niet negatief zijn (art. 10b, lid 5, Pw). Als de persoonlijke vermogens van andere deelnemers gebruikt mogen worden om negatieve persoonlijke vermogens tegen te gaan, dan kan deze maatregel leiden tot (toegestane) ex-ante herverdeling. Deze situatie kan ontstaan als er sprake is van opheffing van de leenrestrictie. Dit is een tweede uitzondering op de wettelijke eis dat er buiten de solidariteits- en risicodelingsreserve, geen ex-ante herverdeling is toegestaan.
Ook bij een flexibele premieregeling met variabele uitkering is de vormgeving van het collectief toedelingsmechanisme voor het beleggingsrisico zodanig dat er op voorhand geen herverdelingseffecten tussen leeftijdsgroepen plaatsvinden (Artikel 10b, lid 4, Pw).
Q&A’s bieden nader inzicht in de beleidspraktijk van DNB doordat we daarin wettelijke toezichtregels interpreteren. Onder toezicht staande instellingen kunnen ook op andere wijze aan de wet- of regelgeving voldoen. Instellingen moeten daarbij wel gemotiveerd aan DNB kunnen aantonen dat zij met hun invulling voldoen aan de wet- of regelgeving. Voor een nadere toelichting op de status van de beleidsuitingen van DNB zie de Leeswijzer beleidsuitingen DNB op Open Boek Toezicht.
Op dinsdag 12 november vond de jaarlijkse DNB verzekeringsmiddag plaats in theater Spant!, waarvoor de verzekeringssector weer in groten getale naar Bussum was gekomen. Het thema van de middag was ‘Omgeving in beweging: (Toezicht)werk in uitvoering’.
Lees meer Verzekeringsmiddag 2024 – slides van de break-outsessies
Op woensdag 13 november hield DNB de derde editie van het Wtp-webinar. Deze editie ging over de ‘Kwantitatieve onderbouwing van een evenwichtige transitie’. DNB heeft vijf hoofdboodschappen gedeeld waarbij we eerder gepubliceerd beleid hebben besproken.
Lees meer TRANSITIENIEUWS – Terugkoppeling Wtp-Webinar van 13 november 2024: Kwantitatieve onderbouwing van een evenwichtige transitie
In november organiseert DNB twee webinars over evenwichtigheid en een aantal inhoudelijke onderwerpen over de lessen uit (partiële) beoordelingen. De afgelopen periode heeft DNB de al in behandeling genomen invaarmeldingen en partiële beoordelingen geëvalueerd.
Lees meer TRANSITIENIEUWS – Twee webinars over evenwichtigheid en lessen uit (partiële) beoordelingen in november: schrijf u nu in
Op 16 oktober 2024 werd de zesde bijeenkomst van het Platform Pensioentransitie gehouden bij DNB. Hieronder vindt u het verslag van de bijeenkomst als bijlage.
Lees meer TRANSITIENIEUWS – Platform Pensioentransitie: risicohouding, maatstaven en bandbreedtes evenwichtigheid en aanpassing beleggingsbeleid
